¡Bienvenido al glosario de captación de capital! Este recurso es una herramienta valiosa para aquellos que buscan comprender los términos y conceptos clave en el mundo del capital privado, el capital de crecimiento y el capital de riesgo
Este glosario ha sido diseñado para ayudar a los emprendedores, inversores y profesionales del sector a entender mejor el lenguaje técnico utilizado en el financiamiento empresarial. En este glosario, encontrarás definiciones claras y concisas de los términos más importantes, desde las distintas fases de financiación hasta los tipos de inversores y los instrumentos de deuda. Así que, si deseas profundizar tus conocimientos en el campo de la captación de capital, ¡has venido al lugar correcto!
Glosario
Inversionista ángel: Es un individuo que invierte su propio capital en empresas emergentes a cambio de una participación en el negocio.
Bootstrapping: La práctica de financiar una empresa utilizando los ingresos generados por el negocio en lugar de buscar financiamiento externo.
Capital de riesgo: Es un tipo de financiamiento de inversión privada que se utiliza para financiar empresas emergentes y pequeñas que tienen un alto potencial de crecimiento.
Crowdfunding: Es una forma de financiamiento colectivo en la que se solicita una pequeña cantidad de dinero a un gran número de personas a través de una plataforma en línea.
Due Diligence: Es un proceso de investigación exhaustivo que se realiza antes de invertir en una empresa, para evaluar su estado financiero y su potencial de crecimiento.
Pitch: Un discurso breve y persuasivo que resume el concepto de negocio de una empresa y su propuesta de valor.
Fondo de capital de riesgo: Es un fondo de inversión que invierte en empresas emergentes y pequeñas a cambio de una participación en el negocio.
Incubadora: Es una organización que brinda apoyo y recursos a las empresas emergentes para ayudarlas a crecer y alcanzar su potencial.
IPO: Una oferta pública lnicial (IPO) Significa que una empresa privada decide vender sus acciones al público por primera vez
Las fusiones y adquisiciones (M&A): Son operaciones financieras en las que una empresa adquiere o se fusiona con otra empresa para crecer o aumentar su posición en el mercado.
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Seed Capital: El capital semilla es el financiamiento inicial que se utiliza para comenzar una empresa y cubrir los costos iniciales.
Series A, B, C: Son etapas de financiamiento sucesivas que una empresa atraviesa a medida que crece y busca más capital para financiar su crecimiento.
Valuación: La valuación es el proceso de determinar el valor financiero de una empresa y sus acciones.
Burn Rate: La tasa de consumo de efectivo de una empresa, es decir, la cantidad de dinero que se gasta mensualmente en gastos fijos y variables.
Cap Table: La tabla de capitalización es una tabla que muestra la propiedad de la empresa en términos de acciones y participaciones.
Convertible Note: Un tipo de instrumento de deuda que puede convertirse en acciones en el futuro, a menudo utilizado en rondas de financiamiento tempranas.
Equity: La participación de propiedad en una empresa, expresada como un porcentaje de la propiedad total de la empresa.
Founders’ Stock: Las acciones que se otorgan a los fundadores de una empresa al inicio de la misma.
Key Performance Indicators (KPIs): Indicadores clave de rendimiento que miden el progreso y el éxito de una empresa.
Liquidity Event: Una transacción financiera que permite a los inversores obtener una ganancia de capital a través de la venta de sus acciones.
Mezzanine Financing: Una forma de financiamiento intermedio entre la deuda y el capital, utilizado para financiar el crecimiento y la expansión de una empresa.
Option Pool: Un conjunto de opciones sobre acciones reservadas para futuros empleados o contratistas.
Post-Money Valuation: La valoración de una empresa después de la inversión de capital.
Pre-Money Valuation: La valoración de una empresa antes de la inversión de capital.
Runway: El tiempo que una empresa puede funcionar con su efectivo disponible actual antes de quedarse sin fondos.
SAFE (Simple Agreement for Future Equity): Un tipo de acuerdo de inversión que otorga al inversor una opción para recibir acciones de la empresa en el futuro, sin determinar un precio por acción en el momento de la inversión.
Series Seed: Una ronda de financiamiento temprana que sigue al capital semilla, generalmente utilizada para financiar el desarrollo del producto y el crecimiento inicial.
Sweat Equity: La contribución de trabajo y tiempo de los fundadores y empleados de una empresa a cambio de acciones.
Term Sheet: Un documento que establece los términos y condiciones básicos de una inversión de capital, incluyendo el monto de la inversión, la valoración de la empresa, la estructura de las acciones y los derechos de los inversores.
Unicorn/Unicornio: Una empresa emergente que se valora en más de mil millones de dólares.
Vesting: El proceso por el cual los empleados adquieren gradualmente la propiedad de las opciones sobre acciones o las acciones restringidas durante un período de tiempo específico.
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Waterfall Analysis: Un análisis que muestra cómo se distribuirá el capital de una empresa en una liquidez exitosa, teniendo en cuenta la estructura de capitalización y los términos de la inversión.
Acción Preferente (Preferred Stock): Tipo de acción que otorga ciertos derechos y privilegios a los inversores, como prioridad en el pago de dividendos y en la distribución de las ganancias en caso de una venta o liquidación de la empresa.
Acuerdo de Confidencialidad (NDA, Non-Disclosure Agreement): Un acuerdo legal que establece la confidencialidad de la información que se comparte entre las partes durante las negociaciones de inversión.
Cierre de Ronda (Closing): El momento en que se completa una ronda de financiamiento, y los inversores transfieren el dinero acordado a la empresa a cambio de las acciones.
Deuda Convertible (Convertible Debt): Un tipo de instrumento de deuda que puede convertirse en acciones en el futuro, a menudo utilizado en rondas de financiamiento tempranas.
Equity Crowdfunding: La recaudación de fondos de una gran cantidad de inversores individuales a cambio de una participación accionaria en la empresa.
Fondo de Cobertura (Hedge Fund): Un fondo de inversión que utiliza una variedad de estrategias de inversión para obtener ganancias, como el apalancamiento financiero y la especulación.
Fondo de Inversión (Investment Fund): Un fondo que invierte en diferentes tipos de activos, como acciones, bonos, bienes raíces y materias primas, para diversificar el riesgo.
Roadshow financiero: Un viaje que realizan los ejecutivos de la empresa para presentar su plan de negocios y atraer inversores en diferentes ciudades y países.
Ronda de Financiamiento (Funding Round): El proceso de recaudación de fondos para una empresa, que puede incluir varias rondas de inversión a lo largo del tiempo.
Term Sheet: Un documento que detalla los términos y condiciones de la inversión propuesta, incluyendo el tamaño de la inversión, la valuación de la empresa y los derechos de los inversores.
Valuación de Capitalización (Market Capitalization): La valoración de una empresa en función del número total de acciones en circulación y el precio actual del mercado.
Venture Debt: Un tipo de financiamiento que proporciona capital de deuda a empresas emergentes que ya han obtenido capital de riesgo, y que se utiliza para financiar el crecimiento y la expansión de la empresa.
Venture Studio: Una organización que trabaja con emprendedores para crear y lanzar nuevas startups, proporcionándoles financiamiento, recursos y mentoría.
Inversionista acreditado: Se refiere a individuos o entidades que son considerados lo bastante experimentados como para adquirir valores no sujetos a las leyes de protección destinadas a los inversores convencionales
Préstamos basados en activos: Los préstamos basados en activos son un tipo de préstamo que está garantizado por los activos de la empresa prestataria.
Clase de activos: Es un grupo de activos que comparten características comunes o se comportan de manera similar. Las clases de activos comunes incluyen efectivo, acciones públicas, bonos, deuda y activos alternativos. Sin embargo, muchos inversores definen las clases de activos de manera diferente.
Transacción de compra de activos: Una transacción de compra de activos es un tipo de adquisición en la que se adquieren los activos de una empresa en lugar de las acciones en circulación. Otro tipo común de adquisición es una transacción de compra de acciones, donde se adquieren las acciones en circulación de una empresa.
Activos bajo gestión (AUM): Los activos bajo administración es la cantidad total de capital que un administrador de activos (asesor de inversiones, firma de capital privado, etc.) tiene bajo administración activa.
Punto de referencia: Es un punto de referencia contra el cual se mide el rendimiento de un fondo de capital privado. El punto de referencia puede ser una comparación con el rendimiento de otros fondos similares o un umbral de rendimiento específico.
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Financiamiento puente: Es dinero que los inversionistas proporcionan a una empresa a corto plazo hasta que la empresa pueda recaudar su próxima ronda de capital.
Co-inversión: Es una práctica en la que un inversor limitado (LP) invierte en la empresa de cartera de un fondo de inversión junto con el propio fondo. Normalmente, se utiliza un vehículo de propósito especial (SPV) creado por el gestor del fondo para este fin, y este puede recibir una tarifa de gestión reducida y/o intereses acumulados en el SPV.
Derechos de coventa: Los derechos de coventa, también denominados derechos de “tag-along” o “lleva conmigo”, son derechos adquiridos en financiaciones de capital de riesgo y otras inversiones en acciones preferentes. Estos derechos permiten a los titulares participar en la venta de todas o parte de las acciones de un accionista en la empresa.
Capital comprometido: Es la suma de todos los compromisos de inversión individuales hechos por los socios limitados. En el capital privado, el fondo no necesita todo el capital a la vez, por lo que el fondo “pide” capital a lo largo del tiempo. El capital comprometido de un inversionista representa la cantidad máxima que un fondo puede solicitar de los socios limitados.
Acciones Comunes: Son una forma de financiación en la cual una empresa otorga a terceros una parte de su capital y patrimonio, con el objetivo de obtener fondos para financiar sus proyectos. Al ceder estas acciones, se otorgan derechos parciales en la toma de decisiones y en la recepción de dividendo
Dilución: Ocurre cuando una empresa emite una nueva ronda de financiamiento y los inversionistas existentes no participan en la ronda. Al emitir más acciones, los inversionistas existentes experimentan una reducción en el porcentaje de propiedad que tienen en la empresa. Si la nueva ronda de financiación tiene un precio inferior a la ronda de financiación anterior, los inversores existentes también pueden experimentar una dilución de la valoración.
Rentabilidad Bruta: Es un rendimiento (ya sea un múltiplo o una TIR) que no deduce ninguna comisión de gestión, gastos o intereses acumulados. La rentabilidad bruta es la rentabilidad que obtiene un fondo de sus inversiones, antes deducción de la comisión de gestión, los gastos o los intereses devengados
Tasa Interna de Retorno (TIR): Es una medida del rendimiento anualizado de una serie de flujos de efectivo asociados con un fondo de inversión. La TIR puede ser bruta o neta. La TIR bruta representa el rendimiento que un fondo obtiene sobre las inversiones de su cartera sin tener en cuenta (bruto) las comisiones de gestión, los intereses acumulados o los gastos del fondo. La TIR neta es el rendimiento que un inversor obtiene de la inversión en un fondo (o cartera de fondos) después de descontar (neto de) las tarifas de administración, los intereses acumulados y los gastos del fondo
Liquidación: Generalmente significa el cese de la actividad comercial de una empresa y la liquidación de las operaciones. En los acuerdos de financiación de capital de riesgo, “liquidación” también significa la venta de una empresa.
Pivote: Un pivote es una modificación en la estrategia de una empresa. Este ajuste puede ocurrir en empresas emergentes cuando el equipo de gestión se da cuenta de que el mercado objetivo no presenta el potencial de crecimiento previsto, la tecnología no funciona según lo previsto o el producto/servicio inicial de la empresa no está ganando terreno en el mercado.
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